CircleによるUSDC凍結：ブラックリスト、法的根拠、そしてEUという切り口

Circleによる凍結とはどのようなものか

USDCのスマートコントラクトには、Tetherのものとよく似たブラックリスト機能が備わっています。Circleがアドレスを登録すると、そのアドレスからの送金はリバートし、残高はオンチェーン上で動かせなくなります。ブラックリスト登録は公開の取引ですから、最初の診断手順は発行体による凍結のあらゆるケースと共通です。ブロックエクスプローラーで、アドレス自体がブラックリスト登録されたことを確認してください。登録されておらず、資金がプラットフォーム上で動かせないのであれば、それは取引所側の問題です。このページではなく出金拒否からお読みください。

Circleはどのような根拠で凍結するのか

Circleの利用規約および公表されているウォレット・ブラックリスト方針は、法令遵守のためのアドレス凍結を認めています。すなわち、裁判所の命令、管轄権があるとCircleが判断した機関からの法執行機関の要請、そして制裁指定です（CircleはOFACによる指定から数時間以内に、Tornado Cashのコントラクトアドレスをブラックリストに登録しました）。CircleはTetherよりも保守的だと広く見られています。歴史的に凍結したアドレスの数は少なく、非公式な要請ではなく正式な法的手続——とりわけ裁判所の命令——に依拠する傾向があります。お客様にとってこれは両刃です。凍結は稀ですが、ひとたび凍結が起きれば、その背後にはほぼ必ず、特定して争うことのできる具体的な法的文書が存在します。

EUという切り口：規制を受ける発行体

ここがUSDTのケースとの構造的な違いです。MiCAの下で、USDCはEUにおいて、Circleがフランスに持つ認可済みの電子マネー機関により電子マネートークン（EMT）として発行され、フランスの規制当局（ACPR）の監督を受けています。規制を受ける発行体がEUのトークン保有者に対して負うものは、利用規約上の関係にとどまりません。苦情処理の義務があり、エスカレーション先となる監督当局があり、突き詰めれば、守るべきEUライセンスを持つ被告が存在するのです。実務上これは、凍結されたUSDCを保有するEUの保有者には、並行して進められる3つのトラックがあることを意味します。CircleのEU法人への正式な苦情申立て、苦情への対応が不適切な場合の規制当局へのエスカレーション、そして背後にある事件への関与——これは、法執行機関からの要請に根ざすあらゆる凍結を規律する外部要請による凍結の手続と同じものです。EUライセンスを持たないTetherには、このいずれも存在しません。

何をすべきか、順番に

1. オンチェーンのブラックリスト登録を確認し、日付を記録します。多くの場合、探し出すことのできる裁判所の命令や押収措置と時期が一致します。
2. 法的文書を特定する。弁護士を通じて、Circleのコンプライアンスチームに法的根拠の特定を求めます。裁判所の命令による凍結であれば、裁判所名と事件が明らかになります。
3. 資金の来歴に関する資料を作成する。当事務所の資金の出所ガイドに沿って作成してください。善意の保有者としての立場には、主張ではなく文書が必要です。
4. フォーラムを選ぶ。背後の事件の中で応答するか、適用範囲内であればEUのルートで苦情を申し立てるか、あるいはその両方です。お客様の資金が盗まれ、第三者の手元で凍結されたという場合には、その凍結を回収請求において確保すべき資産に変えることができます。

そして、ここでもお決まりの警告が当てはまります。前払い手数料で「USDCを凍結解除」できる者は存在しません。回収の保証をうたう者は詐欺です。

USDCの案件では、依頼者がEUの適用範囲内にいるかどうかを必ず早期に確認します。それによって使える梃子がまったく変わるからです。ライセンスを持つ電子マネー発行体は、オフショアの発行体が決してしないような形で、規制当局からの照会に応答します。とはいえ、規制のトラックは圧力であって、魔法の鍵ではありません。凍結の背後に裁判所の命令がある場合、その命令自体に正面から対処しなければならず、いかなる苦情ルートもそれを覆すことはできません。

マーク・アイヒホルン · マネージング・パートナー